您当前的位置: 首页 > 娱乐

明日股市行情展望5大券商周二看好6板块44股

2018-10-13 05:58:55

机械设备行业:需求保持良好态势,波动中更聚焦龙头 荐11股

类别:行业研究 机构:广发证券股份有限公司 研究员:罗立波 日期:2017-08-14

经济和政策观察:根据国家统计局的数据显示,2017年7月份,CPI环比上涨0.1%,同比上涨1.4%,涨幅比上月回落0.1个百分点,走势基本平稳。而PPI环比上涨0.2%,同比上涨达5.5%。PPI由降转升,主要受钢材、有色金属等产品价格上涨影响。从主要行业看,环比涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业、有色金属冶炼和压延加工业,分别上涨2.7%和1.5%,合计影响PPI上涨约0.3个百分点;而环比降幅扩大的有石油和天然气开采业、石油加工业,分别下降5.3%和3.0%。

市场表现分析:本周市场出现分化,沪深300指数下跌1.62%,创业板指上涨1.31%,机械设备板块下跌幅度达1.71%。

机械动态变化:根据工程机械协会的数据显示,7月挖机销量7656台,同比增长108.95%。2017年1-7月挖机累计销量82724台(去年全年销量为70320台),累计同比增长101.27%;7月挖机平均开机小时数为143小时,同比增长5.31%。1-7月累计开工小时897小时,同比增长7.33%。

6月工业机器人产量12614台,同比增长61.10%;上半年国内累计产量59097台,同比增长84.20%。

机械行业观点与组合:从宏观PMI指数和微观设备销量看,经济需求状况仍然具备较强韧性。我们继续强调业绩改善驱动个股表现是今年市场一大特征,短期股价波动不必过分解读。因为行业利润正继续向优势企业集聚,加速行业竞争格局的演化,龙头投资价值依然值得重视。基于行业需求持续回暖,优秀企业财务改善,我们维持机械行业“买入”的投资评级,强调业绩为王,重视历史可追溯的行业景气周期、公司市场份额变化趋势。重点看好细分领域的业绩向好和估值有支撑的龙头企业。

近期推荐组合为:三一重工、恒力液压、中集集团、陕鼓动力、浙江鼎力、龙马环卫、弘亚数控、精测电子、上海机电、杰克股份、伊之密。

风险提示:宏观经济变化导致机械产品需求波动;原材料价格上升压制企业盈利能力;汇率变化导致盈利波动;去产能进度不及预期等。

高端装备热点领域动态跟踪:机器人与人工智能:担心爆发大规模失业韩国引入世界首个“机器人税”;工业4.0:京东方第10.5代TFT-LCD生产线落地武汉;前沿科技:英特尔完成收购Mobileye或改变无人驾驶领域格局;通用汽车在旧金山测无人驾驶打车服务;能源装备:第三代核电获重大突破未来4年设备投资或超2000亿;泸202井完钻井深6095米创中石油国内最深页岩气井纪录;轨道交通装备:西南交大与中车联合研制的新一代常导短定子磁浮跑出120公里新高速。

纺织服装:中报密集披露期到来,聚焦环保与业绩高增长 荐12股

类别:行业研究 机构:东吴证券股份有限公司 研究员:马莉,陈腾曦,林骥川 日期:2017-08-14

马莉看行业:环保巡视组进驻浙江(印染聚集区),强调对印染龙头航民股份的长期看好;中报密集披露期即将到来,加大对业绩高成长个股的关注--新模式&棉纺。

环保督查组已于上周全面进驻浙江区域,开展为期一个月的环保巡视督改工作。我们预期督查组的进驻将加速浙江区域的环保规范化进程,而作为环保压力极大的印染行业,有望继续呈现出供给紧张、市场份额向优质龙头集中的格局。这样的背景下,重点关注行业龙头航民股份基于产业格局调整的长期配置价值!目前航民股份对应17年市盈率约14倍,行业背景决定公司的盈利能力仍将持续向好,此外行业的整合预期如能落地,有望打开估值体系的瓶颈。

从业绩预增情况来看,中报高增长主要集中在新模式与棉纺龙头上。

新模式方面,我们认为南极电商与跨境通17年的市盈率均在35-40倍,对应18年的市盈率将回落到25倍以下,在18年仍有业绩高增长预期的情况下,下半年的估值切换值得期待,即将披露的半年报业绩增速有望成为重要催化剂!这两个标的也是我们基于提升产业效率的新模式投资主线下的代表个股,南极电商更是已列入东吴证券八月十大金股之列,继续提示投资者在半年报披露周期内予以重点关注。

关于棉纺,在棉价下行周期内行业盈利状况长期低迷,但可观测到的现象是龙头企业稳健产能扩张与消化均较为顺利,这背后我们认为是行业龙头规模与资源上优势的充分发挥,使其拉开了与行业中小企业间的竞争差异,未来的产业格局有望持续演化为行业龙头主导、中小型企业差异化竞争的产业格局。16年棉价剧烈反弹叠加持续的环保严控使得行业洗牌进一步加剧,16年Q4开始行业盈利状况有所复苏,棉纺龙头的业绩增速尤为亮眼,重点关注华孚色纺、孚日股份、新野纺织。

投资主线上,我们建议以下几个角度看待纺织服装行业的投资机会:

从流量来源变化角度,抓住社交电商/直接对接消费者模式的零售商在未来两三年必然处于较快的发展阶段,建议关注:跨境通、南极电商;在服装品牌运营方面,建议关注:太平鸟、歌力思、中国利郎、富安娜、森马服饰等;在代表优质供应链的企业中(包括极致生产型合作伙伴),建议关注江苏国泰、航民股份、开润股份、搜于特、延江股份等;对于新模式组织者柏堡龙我们也建议关注。

风险提示:宏观经济增速放缓导致终端消费疲软;原材料价格波动。

商业贸易:无人零售大有可为,设备供应商最先受益 荐8股

类别:行业研究 机构:东北证券股份有限公司 研究员:李强 日期:2017-08-14

无人零售的市场规模及用户容量巨大。无人零售从去年的AMAZONGO以来,出现越来越多的玩家,其特点主要是没有收银、安保等线下门店人员,对于商家而言,可以节约人力成本和沉淀消费数据,对于消费者而言,则可以增强体验感和减少排队时间。据艾媒咨询预测,2017年我国无人零售商店的交易规模将达389.4亿元,至2022年将达到1.8万亿元,用户规模也将从2017年的600万人增长到2022年的2.45亿人。

日本自动贩卖机市场规模巨大,分为导入期、成长期和成熟期。自动贩卖机是无人零售的鼻祖,日本是自动贩卖机密度最高的国家,2016年日本国内有494.14万台自动贩卖机,平均每24人就拥有一台,而我国目前这一数据是7277人,日本自动贩卖机的销售额近2865亿人民币。相比而言,我国2016年仅有19万台自动贩卖机,销售额仅为75亿元。

上一页123下一页

从日本自动贩卖机的发展历程来看,主要分为导入期、成长期和成熟期,导入期是由于日本1964年的东京奥运会和1970年的大阪世博会为日本带来了大量的游客,从而培育了当地的自动贩卖机的消费习惯,自动贩卖机的数量从1964年的24万台增长到1970年的超过100万台。1970年到1986年为成长期,这一时间段,日本的商业用地价格和工人月平均工资出现大幅增长,成本上涨推动了自动贩卖机的数量激增。1987年至今为成熟期,这一时段的自动贩卖机数量是有显著下滑的趋势,销售额的增长主要依靠于单个机器销售额的提升,根据经验当人均GDP突破1万美元时,将会增加对自动贩卖机的需求,而日本于1981年突破1万美元。

无人零售主要分为基于人工智能技术和基于RFID技术。目前市面上无人零售解决方案主要包括以人工智能为核心的门店和以RFID为核心的门店。人工智能方面的主要玩家包括AMAZONGO、淘咖啡、TakeGo,RFID方面的主要玩家包括缤果盒子、EATBOX、罗森、7-

11。人工智能主要是运用深度学习、计算机视觉、传感器结合、生物识别等技术来实现门店的运营。我国RFID行业增长迅速,RFID市场规模从2010年的111.11亿元增长到2016年的542.7亿元,年复合增长率30.26%,随着零售业物联网趋势越来越明显,未来零售业将会成为RFID仅次于制造业的第二大细分领域。

投资建议和标的。无人零售领域的A股投资标的,建议关注设备供应商为主,主要包括RFID产品与解决方案供应商、计算机视觉和生物识别技术、转型新零售的传统线下企业,主要包括远望谷、合力泰、大冷股份、远方光电、新开普、神思电子、新大陆、新华都和天虹股份。

物联网:NB-IoT领衔,低功耗广域网建设正当时 荐3股

类别:行业研究 机构:长城证券股份有限公司 研究员:周伟佳 日期:2017-08-14

我国三大运营商年内均将实现NB-IoT全网覆盖,预计四季度终端模组将大规模正式商用,2018年年中模组价格会下降到比较有竞争力的水平。平台层和应用层价值将随连接设备数量提升而逐渐体现,真正形成成熟的商业模式和规模效应预计需要2年左右时间。物联网将重塑通信网络业务形态,未来空间广阔,看好行业前景。

A股上市公司中,建议重点关注:宜通世纪(300310),公司是A股纯正物联网平台商,旗下爱云信息作为Jasper在中国的独家代理,向中国联通提供运营支持;高新兴(300098),收购中兴物联事项无条件过会,中兴物联是中国电信物联网模块第一合作伙伴;广和通(300638),公司已经推出相关模块,并且参与完成全球首个NB-IoT互联工厂的空口演示。此外,移远通信(IPO审核申报)、利尔达(832149.OC)作为华为技术物联网芯片的模组合作商,也将充分受益硬件爆发,建议关注。

2017年单纯物的连接数将首次超过人的连接成为新的连接形态,将成为重塑通信网络、运营、业务和服务形态的重要拐点。万物互联趋势催生低功耗广域网行业发展。

国内低功耗广域网建设NB-IoT先行,中国电信暂时领跑,6月已经完成31万个基站升级并正式上线800MNB-IoT网络,预计今年将贡献300-500万NB-IoT用户;中国移动和中国联通均计划年底前实现全网覆盖。近日中国移动两项采购公告明确了公司在蜂窝物联网领域的强建设力度,2017-2018年中国移动对蜂窝物联网工程无线和核心网设备的预估工程费达395亿元,并且将集中采购约111万面窄带物联网天线,超出市场预期,将大幅利好行业发展。

物联网核心是商业应用创新产生新价值,需要新型运营平台和运营模式来支撑,平台层和应用层将占据大部分利润。基于既有管道属性,三大运营商物联网领域从CMP连接平台切入,同时将结合运营商安全、本地化、端到端等服务优势,适时切入智慧城市、平安城市等应用市场。预计随着终端大规模放量,运营商未来两年将逐渐完善从连接到应用的布局。

维生素:VA涨价趋势确立,价格仍有翻倍空间 荐3股

类别:行业研究 机构:申万宏源集团股份有限公司 研究员:宋涛 日期:2017-08-14

环保核查叠加高温检修,VA涨价趋势确立,报价持续上调。6月以来随着环保核查压力增大叠加夏季高温检修期到来,多个维生素品种价格出现大幅上涨,D3价格已从70元/公斤暴涨至450元/公斤左右;近期泛酸钙价格快速上涨,市场报价已至620-680元/公斤,涨幅近200%;B1、B2报价上调至500-580,220-230元/公斤,较6月初分别上涨约49%,40%。

近两周来,VA价格开始上涨,8月10日报价160-180元/公斤,较前日再度上调10-20元/公斤,近两周涨幅约17%,较6月低点涨幅约36%,目前浙江医药等多家企业停报。随着环保核查组进驻浙江等省,VA市场供给将进一步受到影响,同时9月初金砖五国会议将在厦门举行,预计金达威将停产超一个月,VA价格将持续上涨,有望上涨至300元/kg,价格仍有一倍空间。

全球VA市场呈现寡头垄断格局,下游需求有望回暖。全球VA粉产能约3万吨,主要有DSM(约8000吨)、BASF(约6300吨)、新和成(约6000吨),安迪苏(约4600吨)、金达威(约2500吨)、浙江医药(约2500吨)。VA下游需求80%用于饲料添加剂,全球饲料市场每年保持2-3%的速度增长,2016年产量10.32亿吨,以万分之0.3的添加比例测算,全球VA粉需求约3万吨,供需基本平衡。上半年由于多地禽流感疫情爆发导致下游需求不振,随着疫情逐渐消退,鸡肉价格回升,VA需求有望回暖。

投资建议:重点推荐VA行业龙头新和成。新和成是国内VA龙头企业,以6000吨产能测算,VA价格每上涨50元/kg,EPS增厚0.25元/股。此外公司香精香料业务维持30-50%的快速增长,蛋氨酸一期5万吨于年初试车成功,目前进入稳定出货期,日产100多吨,二期10万吨正在建设中,远期到2021年将形成30万吨产能,打开成长新空间。其他标的建议关注金达威、浙江医药,按其对应产能测算,VA价格每上涨50元/kg,EPS分别增厚0.17元/股、0.10元/股。

休闲服务行业:挑战非常规,探秘极限旅游 荐7股

类别:行业研究 机构:国海证券股份有限公司 研究员:周玉华 日期:2017-08-14

投资要点:

消费升级催生个性化旅游方式。人均可支配收入提升,交通基建等基础设施日益完善,及消费结构不断优化升级,共同推动我国进入大众旅游消费时代,从而催生了更多新兴旅游产品和模式的出现,极限旅游就是其中之一。

上一页123下一页

极限旅游在极限运动基础上产生,集冒险与探索为一体。极限旅游是去一些不常见之地,通过极限运动方式,挑战身体极限,寻求惊险刺激或挑战自我。例如去极地、深海、沙漠、火 山等传统旅游路线不太涉及的景点。极限旅游产品可以分为水域冒险类、陆地越野类、高空类和冰雪类等,具体包括潜水、漂流、冲浪、滑水、登山、攀岩、蹦极、滑翔、越野山地车等。

国外民众参与度高,极限旅游市场相对成熟。极限旅游在国外受欢迎程度较高,发展相对成熟。美国的户外运动渗透率近50%,户外休闲是其家庭消费除医疗和金融服务外的第三大支出部分,超过6000亿美元。欧洲户外零售市场规模亦超过百亿欧元。

公司运营角度看,我们选取了世界最大的探险旅游公司-澳大利亚Itrepid、北美领先的山地度假区和冒险公司-美国Itrawest公司及极限旅游项目平台运营商-法国Adrealie Huter公司对其经营模式进行简析。上述三家极限旅游产业相关公司均处在极限运动相对发达国家,其运营模式或者为旅行社、旅游产品(要素)提供商,或为平台运营商,与国内普通旅游企业的运营模式较为相似,其特别之处在于产品和客户相对小众,针对性更强。

国内极限旅游市场处于起步阶段,有望迎来快速发展。目前我国处于大众休闲旅游快速发展阶段,极限旅游项目仍以滑雪、潜水、蹦极等相对常见项目为主。通过分析国内滑雪和潜水市场情况,我们认为二者在国内均有较大发展空间。从极限旅游的协同指标户外运动看,我国近几年从事户外运动的人数不断攀升。未来随着经济发展、收入提升、政策推动、供给增加、配套完善角度看,我国极限旅游市场有望迎来快速发展。

看好国内极限旅游发展趋势,服装、设备提供商及旅行社相关产业链公司将从中受益。极限旅游是精神需求中较高层次的需求,符合消费升级大趋势,我们看好其发展方向,给予?推荐?评级。其消费支出主要围绕服装设备、器材、培训等领域。上市公司中,探路者、三夫户外是户外服装产业链供应商;中潜股份和金陵体育涉及到极限运动装备和设备的提供;凯撒旅游、众信旅游涉及极限旅游产品的提供和相关服务;而长白山则是冰雪旅游相关标的;新三板公司卡宾滑雪则深耕滑雪设备和滑雪器材领域,建议积极关注上述几家公司。

风险提示:1)突发事件或不可控灾害;2)经济低迷;3)政策变化;4)相关公司业绩不达预期。

上一页123下一页

纹绣针帽
濂溪城投·宝梁花园四居室户型图-九江
深圳化工原料
纹绣 金刚稳定乳舒缓膏稳定剂麻膏
濂溪城投·宝梁花园价格
闪光磁力扣图片
纹绣折叠床
濂溪城投·宝梁花园图片
深圳来电闪
推荐阅读
图文聚焦